क्रेडिट जोखिम के लिए स्ट्रेस टेस्टिंग

करेंसी डेरिवेटिव्स और आईआरडी :

आवृत्ति: दैनिक

नोट: स्ट्रेस टेस्टिंग का दिन -'एस' दिन
क्लाइंट/स्वामित्व वाली स्थिति के बंद होने पर हानि निम्नलिखित परिदृश्यों के अनुसार है:

परिदृश्य

• ऐतिहासिक परिदृश्य
  
  • शिखर ऐतिहासिक वापसी
    पिछले 15 वर्षों के दौरान जोखिम की मार्जिन अवधि ("एमपीओआर") के दौरान प्रत्येक अंतर्निहित की मूल्य चाल पर विचार किया जाता है:
    परिदृश्य 1 ए: एमपीओआर की तुलना में अधिकतम वृद्धि प्रतिशत
    परिदृश्य 1 बी: एमपीओआर की तुलना में अधिकतम गिरावट प्रतिशत
    
  • शिखर ऐतिहासिक मूल्य अस्थिरता
    पिछले 15 वर्षों के दौरान प्रत्येक कमोडिटी की ऐतिहासिक मूल्य चाल [घातीय भारित चलित औसत ("ईडब्ल्यूएमए") अस्थिरता] पर विचार किया जाता है। कमोडिटी की लागू एमपीओआर अवधि के लिए समायोजित शिखर ऐतिहासिक अस्थिरता के 3.5 गुना के बराबर प्रतिशत, मूल्य चाल पर विचार किया जाएगा (शिखर ऐतिहासिक रिटर्न परिदृश्य के तहत कमोडिटी के लिए मूल्य चाल के अधिकतम 110% के अधीन)।
    परिदृश्य 2 ए: अधिकतम वृद्धि प्रतिशत
    परिदृश्य 2 बी: अधिकतम गिरावट प्रतिशत
  • संवर्धित ऐतिहासिक
    पिछले 15 वर्षों के दौरान एमपीओआर अवधि में, सभी कमोडिटी में निरपेक्ष प्रतिशत मूल्य परिवर्तन के औसत के आधार पर शीर्ष 10 दिनों की पहचान की जाती है। प्रत्येक दिन के लिए, प्रत्येक वस्तु के मूल्य परिवर्तन की पहचान प्रतिशत में की जाती है (यदि किसी भी दिन में किसी भी पहचान की गयी वस्तु की कीमतें अनुपलब्ध होंगी तो मूल्य परिवर्तन पर विचार करने के लिए उस वस्तु में लागू प्रारंभिक मार्जिन को माना जायेगा)। सभी मूल्य चाल को 10% तक बढ़ाया गया है। 10 पहचाने गए दिनों में से प्रत्येक के लिए एक परिदृश्य उत्पन्न होता है। 10 पहचाने गए दिनों में से प्रत्येक के लिए एक परिदृश्य उत्पन्न होता है।
  
  
• काल्पनिक परिदृश्य
  
  • स्ट्रेस्ड एमपीओआर
    ओपन पोजीशन के परिसमापन के लिए 5 दिनों की और 5 दिनों की अवधि के लिए समायोजित वर्तमान अस्थिरता के 3.5 गुना के बराबर प्रतिशत मूल्य चाल (अर्थात 5 के वर्गमूल द्वारा स्केलिंग) पर विचार करने की आवश्यकता होती है।
    परिदृश्य 4 ए: 5-दिन की अवधि में वृद्धि प्रतिशत
    परिदृश्य 4 बी: 5-दिन की अवधि में गिरावट प्रतिशत
  • स्ट्रेस्ड पीएसआर और वीएसआर
    एमपीओआर अवधि के दौरान प्रत्येक अंतर्निहित की मूल्य चाल, सामान्य मूल्य स्कैन रेंज ("पीएसआर") की 1.5 गुना की सीमा तक और सामान्य अस्थिरता स्कैन रेंज ("वीएसआर") की निहित अस्थिरता में परिवर्तन 1.5 गुना के बराबर मानते हुए विचार किया जाता है।
    परिदृश्य 5 ए: अंतर्निहित के मूल्य में एमपीओआर अवधि के लिए समायोजित की गई 1.5 पीएसआर की वृद्धि और अस्थिरता में 1.5 वीएसआर की वृद्धि हुई है।
    परिदृश्य ५ बी: अंतर्निहित के मूल्य में एमपीओआर अवधि के लिए समायोजित की गई १.५ पीएसआर की कमी और अस्थिरता १.५ वीएसआर से बढ़ रही है।

आईसीसीएल प्रत्येक परिदृश्य का उपयोग करते हुए स्ट्रेस परीक्षण इस प्रकार करता है:
ए. एक साथ सभी वस्तुओं में स्थिति पर जोर देकर
बी. पहले ओपन इंटरेस्ट ("ओआई") के आधार पर शीर्ष 10 वस्तुओं की पहचान करके और एक समय में 1 वस्तु पर जोर देकर (अन्य वस्तुओं और संबंधित मार्जिन में स्थिति की अनदेखी करते हुए)


क्रियाविधि

उपरोक्त प्रत्येक परिदृश्य में पहचाने गए मूल्य परिवर्तन का प्रतिशत, उस दिन वस्तु की कीमत पर लागू होता है जिस दिन स्ट्रेस परीक्षण किया गया है। प्रत्येक परिदृश्य में सभी खुली स्थितियों को अंतर्निहित की संशोधित कीमतों/ अस्थिरता के अनुरूप सैद्धांतिक मूल्य पर चुकता माना जाता है। प्रत्येक समाशोधन सदस्य के लिए, ऋण जोखिम की गणना निम्नानुसार की जाती है:

• स्ट्रेस परीक्षण दिन के अंत में होता है
• यह माना जाता है कि समाशोधन सदस्य निपटान दायित्वों का भुगतान करने में चूक करेगा और सभी बकाया स्थितियों को परिदृश्य में अंतर्निहित के संशोधित मूल्य/ अस्थिरता के अनुरूप सैद्धांतिक मूल्य पर चुकता कर दिया जाएगा।
• हानि की गणना क्लाइंट पोर्टफोलियो स्तर पर की जाती है।
• प्रत्येक ग्राहक के लिए, बची हुई हानि बराबर होती है:
  

  बची हुई हानि = ग्राहक की स्थिति बंद होने के कारण हानि - मार्जिन सपोर्टिंग क्लाइंट पोजीशन–

• सभी ग्राहकों के लिए सभी अवशिष्ट हानियों (अवशिष्ट लाभ को नज़रअंदाज़ करके) को ग्राहक की स्थिति के कारण कुल अवशिष्ट हानियों की गणना करने के लिए सकल किया जाता है।
• मालिकाना स्थिति के बंद होने के कारण हुए नुकसान पर विचार किया जाता है।
• (5) और (6) पर हानि और क्लियरिंग सदस्य की शुद्ध पे-इन/ पे-आउट आवश्यकता का आकलन, आवश्यक मार्जिन (मार्जिन समर्थित ग्राहक पदों और अतिरिक्त कौलेटेरल, यदि कोई हो) और चूककर्ता सदस्य की आईसीसीएल के प्रति ऋण जोखिम की गणना अन्य अनिवार्य जमाओं के आधार पर की जाती है। । कौलेटेरल के रूप में इक्विटी स्क्रिप, यदि कोई हो, का मूल्यांकन न्यूनतम 20% हेयरकट के साथ किया जाएगा।

कवरेज

• 30 सितंबर 2019 तक
  प्रत्येक परिदृश्य के लिए, आईसीसीएल अधिकतम पर विचार करता है:
  
  • क्रेडिट एक्सपोजर, कम से कम 2 समाशोधन सदस्यों (और उनके सहयोगियों) के एक साथ चूक करने की वजह से उच्चतम क्रेडिट एक्सपोजर बनता है।
  • सभी समाशोधन सदस्यों के एक साथ चूक के कारण क्रेडिट एक्सपोजर का 25%।
• 1 अक्टूबर 2019 से
  प्रत्येक परिदृश्य के लिए, आईसीसीएल अधिकतम पर विचार करता है:
  
  • क्रेडिट एक्सपोजर, कम से कम 2 समाशोधन सदस्यों (और उनके सहयोगियों) के एक साथ चूक करने की वजह से उच्चतम क्रेडिट एक्सपोजर बनता है।
  • सभी समाशोधन सदस्यों के एक साथ चूक के कारण क्रेडिट एक्सपोजर का 50%।