ICCL - IRD Settlement Price

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निपटान मूल्य

करेंसी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के मार्क टू मार्केट सेटलमेंट के लिए डेली सेटलमेंट प्राइस ("डीएसपी")

फ्युचर्स अनुबंधों के लिए डीएसपी (दैनिक निपटान मूल्य) कारोबारी दिवस पर ऐसे अनुबंधों का बंद भाव होगा। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए क्लोजिंग प्राइस की गणना ऐसे कॉन्ट्रैक्ट के पिछले आधे घंटे के भारित औसत मूल्य या समय-समय पर संबंधित प्राधिकारी द्वारा तय की जाने वाली अन्य कीमत के आधार पर की जाएगी। असमाप्त फ्युचर्स अनुबंधों के लिए सैद्धांतिक दैनिक निपटान मूल्य, जो एक दिन में पिछले आधे घंटे के दौरान कारोबार नहीं किया जाता है, उसकी कीमत की गणना नीचे दिए गए सूत्र के अनुसार होगी:

F0=S0 e(r-r) fT
कहा:
F0 = सैद्धांतिक वायदा कीमत
S0 = अंतर्निहित का मूल्य
r = वित्तपोषण की लागत (लगातार चक्रवृद्धि ब्याज दर का उपयोग करके)
rf = विदेशी जोखिम मुक्त ब्याज दर
T = समाप्ति तक का समय
e = 2.71828

ब्याज दर (r) प्रासंगिक MIFOR दर या ऐसी अन्य दर समय-समय पर समाशोधन निगम द्वारा निर्दिष्ट की जा सकती है।
विदेशी जोखिम मुक्त ब्याज दर प्रासंगिक LIBOR दर या ऐसी अन्य दर है जो समय-समय पर समाशोधन निगम द्वारा निर्दिष्ट की जा सकती है।
करेंसी फ्युचर्स कांट्रेक्ट का अंतिम निपटान मूल्य ("एफएसपी") और करेंसी ऑप्शंस कांट्रेक्ट का अंतिम एक्सरसाइज निपटान मूल्य

यूएसडी-आईएनआर और यूरो-आईएनआर के मामले में, फ्युचर्स कांट्रेक्ट के लिए एफएसपी और ऑप्शन कांट्रेक्ट के लिए अंतिम एक्सरसाइज निपटान मूल्य, ऐसे अनुबंध के अंतिम कारोबारी दिन पर रिजर्व बैंक की संदर्भ दर होगी। जीबीपी-आईएनआर और जेपीवाई-आईएनआर के मामले में, फ्यूचर्स कांट्रेक्ट के लिए एफएसपी, रिज़र्व बैंक द्वारा अपनी प्रेस विज्ञप्ति में जारी अमेरिकी डॉलर और यूरो के लिए आरबीआई संदर्भ दर या समय-समय पर आईसीसीएल द्वारा प्रेस विज्ञप्ति में प्रकाशित विनिमय दर होगी। .
91 दिवसीय भारत सरकार के टी-बिल पर फ्युचर्स अनुबंधों के मार्क टू मार्केट सेटलमेंट के लिए डीएसपी

91 दिवसीय भारत सरकार के टी-बिल पर फ्यूचर्स में सभी ओपन पोजीशन को डीएसपी पर मार्क्ड टू मार्केट किया जाएगा।

फ्यूचर्स यील्ड, ट्रेडिंग के अंतिम 30 मिनट में किये गये फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का वॉल्यूम वेटेड एवरेज फ्यूचर यील्ड होता है, जिसमें कम से कम 5 सौदे होने चाहिए। ऐसा न होने पर, कम से कम 5 सौदों के अधीन गणना के लिए अंतिम 60 मिनट के दौरान किए गए सौदों का उपयोग किया जाएगा। ऐसा न होने पर, कम से कम 5 ट्रेडों के अधीन गणना के लिए अंतिम 120 मिनट के दौरान किए गए सौदों का उपयोग किया जाएगा।

यदि दैनिक अनुबंध निपटान मूल्य की गणना उपरोक्त सूत्र के आधार पर नहीं की जा सकती है, तो गणना के लिए एक सैद्धांतिक फ्युचर्स उपज का उपयोग किया जाएगा।
91 दिवसीय भारत सरकार के टी-बिल का फ्युचर्स कांट्रेक्ट का एफएसपी
6/10/13 वर्षीय जी-सेक पर नकद निपटान ब्याज दर फ्यूचर्स के मार्क टू मार्केट सेटलमेंट के लिए डीएसपी

डीएसपी, कारोबारी दिवस पर ऐसे अनुबंधों का बंद भाव होगा। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए बंद भाव की गणना ऐसे कांट्रेक्ट के पिछले आधे घंटे के भारित औसत मूल्य या समय-समय पर संबंधित प्राधिकारी द्वारा तय की जा सकने वाली अन्य कीमत के आधार पर की जाती है। पिछले आधे घंटे की ट्रेडिंग के अभाव में, कांट्रेक्ट के सैद्धांतिक डीएसपी को निपटान के लिए इस्तेमाल किया जाएगा।
6/10/13 वर्षीय जी-सेक के नकद निपटान ब्याज दर फ्यूचर्स के लिए एफएसपी

एफएसपी, एनडीएस-ओएम पर ट्रेडिंग के अंतिम दो घंटों के दौरान कीमतों के आधार पर अंतर्निहित बॉन्ड का भारित औसत मूल्य होता है जो उस अवधि के दौरान न्यूनतम 5 सौदों के अधीन है।

यदि एनडीएस-ओएम पर ट्रेडिंग के अंतिम दो घंटों के दौरान अंतर्निहित बॉन्ड में 5 से कम सौदे नहीं किए जाते हैं, तो अंतिम कांट्रेक्ट निपटान मूल्य के रूप में एफआईएमएमडीए मूल्य का उपयोग किया जाएगा। यदि FIMMDA मूल्य उपलब्ध नहीं है, तो निपटान के लिए मूल्य समय-समय पर आईसीसीएल द्वारा तय किया जाएगा।
क्रॉस-करेंसी फ्यूचर्स और ऑप्शंस अनुबंधों के लिए दैनिक निपटान मूल्य

क्रॉस-करेंसी डेरिवेटिव अनुबंधों का दैनिक निपटान मूल्य कांट्रेक्ट का अंतिम आधे घंटे का वॉल्यूम भारित औसत मूल्य होगा। पिछले आधे घंटे के दौरान सौदे ना होने की स्थिति में, दैनिक निपटान मूल्य का निर्धारण स्टॉक एक्सचेंज के सैद्धांतिक मूल्य की गणना के अनुसार होगा। स्टॉक एक्सचेंजों को सैद्धांतिक कीमत निकालने के लिए इस्तेमाल किए गए मॉडल/पद्धति का खुलासा करना होगा।

ईयूआर-यूएसडी और जीबीपी-यूएसडी अनुबंधों के लिए आईएनआर में निपटान मूल्य की गणना करने के लिए, आरबीआई द्वारा जारी यूएसडी-आईएनआर के नवीनतम भाव का उपयोग किया जाएगा। यूएसडी-जेपीवाई अनुबंधों के लिए, भारतीय रुपये में निपटान मूल्य का निर्धारण भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जेपीवाई-आईएनआर के लिए प्रकाशित नवीनतम उपलब्ध विनिमय दरके आधार पर किया जाएगा।
क्रास-करेंसी फ्यूचर्स और ऑपशन अनुबंधों के लिए अंतिम निपटान मूल्य

क्रास-करेंसी डेरिवेटिव अनुबंधों के अंतिम निपटान मूल्य की गणना भारतीय रिजर्व बैंक की यूएसडी-आईएनआर संदर्भ दर और यूरो-आईएनआर, जीबीपी-आईएनआर और जेपीवाई-आईएनआर के लिए अनुबंध के अंतिम कारोबारी दिन, आरबीआई द्वारा प्रकाशित संबंधित विनिमय दर का उपयोग करके की जाएगी।
ईयूआर-यूएसडी और जीबीपी-यूएसडी अनुबंधों के लिए रुपये में अंतिम निपटान मूल्य निकालने के लिए, अनुबंध के अंतिम कारोबारी दिन यूएसडी-आईएनआर के लिए आरबीआई संदर्भ दर का उपयोग किया जाएगा। यूएसडी-जेपीवाई अनुबंधों के लिए, रुपये में अंतिम निपटान मूल्य निकालने के लिए अनुबंध के अंतिम कारोबारी दिन पर जेपीवाई-आईएनआर के लिए आरबीआई द्वारा प्रकाशित विनिमय दर का उपयोग करके निकाला जाएगा।
91 दिवसीय भारत सरकार के टी-बिल पर फ्युचर्स के लिए कांट्रेक्ट मूल्य
91 दिवसीय भारत सरकार के टी-बिल पर फ्युचर्स के लिए दैनिक कांट्रेक्ट निपटान मूल्य
91 दिवसीय भारत सरकार के टी-बिल पर फ्युचर्स के लिए अंतिम अनुबंध निपटान मूल्य

फ्युचर्स कांट्रेक्ट समाप्त होने वाले माह में समाशोधन सदस्यों की सभी खुली स्थितियों का निपटान नकद में किया जाएगा और अंतिम निपटान समाप्ति प्लस एक कार्य दिवस पर किया जाएगा।

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